Dividendai - viskas, ką reikia žinoti

Autorius  Augustas Šilanskas

Atnaujinta: 2024-05-10

Akcijos – vienas populiariausių investavimo būdų. Ir ne veltui – investavimas į akcijas yra likvidus, paprastas, o neretai – ir itin pelningas.

Tačiau į Akcijas investuojantys asmenys dažniausiai savo dėmesį skiria tik Akcijų vertės svyravimams, ir taip yra užmirštama kita, nemažiau svarbi Akcijų dalis – Dividendai.

Dividendai – kas tai?

Akcijos jų savininkui suteikia teisę į dalį įmonės, tad natūralu, jog tuo pačiu suteikia ir teisę į proporcingą dalį įmonės pelno.

Šio pelno išmokėjimas akcininkams yra vadinamas dividendais.

Dividendai – negarantuoti

Tiesa, vien tai, jog tapote įmonės akcininku, dar nereiškia, jog garantuotai gausite dividendų.

Jei įmonė patiria išlaidų (apmoka skolas, plečiasi, kaupia lėšas didesniam pirkiniui, augina kapitalą), dividendai Akcininkams nėra mokami, arba jų dydis yra minimalus.

Būtent dėl to, prieš investuojant į Akcijas, vertėtų gerai įvertinti kompaniją, į kurią investuosite, bei norimą uždarbio iš Akcijų būdą.

Akcijos – uždarbio būdai

Jau minėjome, jog investuotojai, perkantys Akcijas, dažniausiai akcentuoja tik pelną iš vertės prieaugio.

Vis dėlto, tai nėra vienintelis būdas uždirbti iš akcijų. Galų gale, įmonės vertę akcininkams sukuria ne tik iš plėtros, bet ir iš generuojamo faktinio pelno.

Uždarbio iš akcijų būdai:

1. Vertės priaugis.
2. Dividendai.

1. Uždarbis iš prieaugio

Akcijų vertės prieaugis – populiariausias būdas investuoti į Akcijas, jei kalbame apie ilgalaikes investicijas, o ne trumpalaikį spekuliavimą.

Šis uždarbio būdas yra tinkamiausias startuoliams – greitai augančioms įmonėms.

Pelnas – aukštesnis vidurkio

Skirtingai nuo gerai įsitvirtinusių (,,brandžių”) kompanijų, sėkmingi startuoliai patiria ekstremaliai greitą plėtrą, o jų akcijos gali kilti žymiai greičiau, nei rinkos vidurkis.

Žinoma, dažnas pasirinkimas yra investuoti ir į ekonomikos gigantes, galinčias pasiūlyti stabilų prieaugį (pvz. Amazon, Google, ir t.t.).

Rizikingesnis pasirinkimas

Investavimas siekiant vertės prieaugio yra rizikingesnis, nei ,,brandžių” įmonių pasirinkimas (siekiant uždirbti iš dividendų).

Jaunos įmonės gali tiek atnešti didelio pelno, tiek žlugti ir pareikalauti didelių nuostolių.

2. Uždarbis iš dividendų

Uždarbis iš dividendų – kiek mažiau populiarus, tačiau lygiai taip pat vertingas uždarbio iš Akcijų būdas.

Siekiant uždirbti iš dividendų, investuojama į brandžias įmones, stabiliai mokančias dividendus bei turinčias nustatytą dividendų mokėjimo planą.

Pelnas – žemesnis, bet stabilus

Dividendų dydis priklauso ne tik nuo įmonės padėties rinkoje, bet ir jos sprendimo.

Ir nors pelnas iš dividendų statistiškai yra žemesnis nei iš Akcijų prieaugio, ši uždarbio galimybė yra gan stabili bei vertinga.

Uždarbio būdai – kryptingi

Paskaičius apie skirtingus uždarbio iš Akcijų būdus, turbūt kyla klausimas – kodėl negalima uždirbti tiek iš prieaugio, tiek iš dividendų?

Atsakymas paprastas – galima, tačiau vienas vis tiek bus pagrindinis.

Kodėl tenka rinktis?

• Greit besiplečiančios įmonės dažniausiai dividendų nemoka.
• Brandžios įmonės, mokančios dividendus – jau pasiekusios plėtros piką.

Dividendų mokėjimas

Dividendų mokėjimą valdo įmonė bei akcininkų sprendimai. Dividendai gali būti mokami arba nemokami, priklausomai nuo įmonės gaunamo pelno, plėtros strategijos ir kitų veiksnių.

Dividendų mokėjimą gali įtakoti tai, ar tai:

• Auganti įmonė (dažniausiai dividendų nemoka).
• Brandi įmonė (dažniausiai mokami dividendai).

Įmonės Stadijų Palyginimas

Trumpai aptarkime, kokiu atveju dividendai nėra mokami, o kokiu – pelnu yra pasidalinama su Akcininkais.

Kada nėra mokami dividendai?

Statistiškai, Dividendai yra mokami ganėtinai retai.

Dažniausia to priežastis – įmonė turi kitų tikslų, kuriems panaudoja gaunamas pajamas. Tai gali būti naujų ,,taškų” atidarymas, plėtra į kitus sektorius, dukterinių įmonių steigimas/pirkimai, ir pan.

Tiesa, vien tai, jog dividendai nėra mokami dar nereiškia, jog akcininkai lieka be nieko – bet koks įmonės augimas investuotojams gali atnešti pelno.

Įmonei plečiantis, kyla ir akcijų vertė, tad investuotojai gauna pelno iš kapitalo prieaugio.

Dividendai nėra mokami, jei:

• Įmonė plečiasi (reinvestuoja pelną).
• Augina kapitalo atsargas.
• Taupo didesniam pirkiniui.
• Įmonė veikia nuostolingai.
• Taikoma nepalanki politika.

Raudonos vėliavos

Nors dividendų nemokėjimas yra visiškai normalus, yra situacijų, kada vertėtų sunerimti ir (galbūt) parduoti turimas akcijas.

Kada mokami dividendai?

Dividendai dažniausiai yra mokami tada, kai lėšų reinvestavimas į plėtrą nebėra pakankamai efektyvus.

Iš esmės, dividendus moka pelningi, brandą pasiekę verslai.

Kas yra verslo branda?

Įmonės plečiasi tam, kad galėtų generuoti daugiau pelno, taip vis atidėdamos pati pelno mokėjimą (mat viskas yra reinvestuojama).

Tačiau jokia sėkminga įmonė negali plėstis amžinai. Bent jau ne tokiu pačiu sparčiu tempu.

Kada pasiekiama branda?

Bendrovė tampa brandi tada, kai išpildo maksimalų savo plėtros potencialą nišoje ir papildomas lėšų investavimas į plėtrą nebeatneša apčiuopiamos naudos.

Perdėta plėtra

Žinoma, verslas gali ir toliau plėstis į naujas rinkas, stengtis apimti kuo daugiau sektorių, tačiau neretai tokie verslai iššvaisto savo biudžetą, bei nepasiekia didesnių rezultatų.

Pasiekus brandą, žymiai optimaliau įmonės pelno dalį išmokėti Akcininkams – galų gale, pelno generavimas ir yra galutinis bet kokios įmonės tikslas.

Dividendų Pelnas

Aptarkime pelną, kurį galima gauti iš dividendų, kartu su pora pavyzdžių.

Vidutiniškai, pelningos įmonės Akcininkams sumoka 3 – 9% grąžos per metus (nuo akcijų vertės).

Dividendai dažniausiai yra mokami 1 – 2 kartus per metus.

Kaip nustatomas dividendų dydis?

Mokamų dividendų dydis nustatomas Akcininkų susirinkimu – yra nustatoma konkreti suma, kuri yra mokama už vieną akciją.

Proporcingai, kuo daugiau akcijų investuotojas turi, tuo daugiau įmonės pelno asmuo gaus.

Kas yra Dividendinis Pajamingumas?

Dividendinis Pajamingumas – iš dividendų gaunamos grąžos dydis, išreikštas procentu nuo nominalios akcijų vertės.

Iš esmės, tai yra tiesiog grąžos norma.

Dividendų Pavyzdžiai

Apžvelkime porą faktinių pavyzdžių – taip galėsite susidaryti tikslų įspūdį, kiek galėtumėte uždirbti realiomis rinkos sąlygomis, investuojant į Lietuvoje veikiančias bendroves.

Telia dividendai

Telia – visiems itin gerai žinoma telekomunikacijų bendrovė, kuri yra viena iš pagrindinių savo srities lyderių.

Ši įmonė yra gerai įsitvirtinusi bei gauna didelio pastovaus pelno. Akcininkams dividendai yra mokami jau ilgą laiką – nuo pat 2000m.

Aukštas uždarbis

Iš tiesų, investavę į Telia akcijas galėjo neblogai uždirbti – įmonė ne tik mokėjo dividendus, bet ir pasiekė didelį Akcijų vertės augimą.

Telia Dividendų Pajamingumas

Apskaičiuokime Telia dividendų pajamingumą – nepamirškite, jog bendrą pelną sudaro ne tik pajamingumas, bet ir Akcijų vertės prieaugis, kuris buvo itin didelis.

Pajamingumo formulė: (dividendai / akcijos kaina) * 100%

Ignitis dividendai

,,Ignitis grupė” yra tarptautinė energetikos bendrovė, viena didžiausių energetikos įmonių grupių Baltijos šalyse.

Iginitis yra visiems gerai žinoma bendrovė. Šios įmonės pagrindinis akcininkas – LR Finansų ministerija, valdanti 74.99% akcijų.

Brandi įmonė

Ignitis – brandi bendrovė, kurios Akcininkai pagrinde uždirba iš Dividendų.

Iš tiesų, per pastaruosius 5 metus Akcijų vertė (išskyrus šuolį 2021m. Rugsėjį) stipriai nesikeitė bei nesukūrė reikšmingo prieaugio.

Viešas Akcijų Siūlymas – 2020 metais

Ignitis grupė viešą akcijų siūlymą (IPO) surengė 2020 metų gale. Iki tol, visos 100% akcijų priklausė Lietuvos Respublikai.

Ignitis Dividendų Pajamingumas

Žemiau taip pat pateikiame Ignitis dividendų pajamingumą.

Ignitis Grupė yra itin gerai įsitvirtinusi bei stabili bendrovė, puikiai tinkanti portfelio diversifikacijai, be to, dividendai yra mokami du kartus per metus.

Realus metinis pajamingumas 2022 metams: virš 5.6%

Taip pat, pagal Ignitis dividendų mokėjimo planą, kiekvienais metais mokami dividendai kyla bent 3%.

Dividendų apmokestinimas

Dividendai yra apmokestinami, o investuotojų (akcininkų) sąskaitas jau pasiekia su nuskaičiuotu mokesčiu.

Dividendus išmokanti bendrovė moka dvigubai:

• Gaudama pajamų, įmonė valstybei sumoka Pajamų Mokestį.
• Išmokant dividendus, šie apmokestinami papildomu 15% mokesčiu.

Dividendai, ar kapitalo prieaugis?

Investuojant, yra labai svarbu diversifikuoti savo portfelį – įtraukti įvairių vertybinių popierių, bei kapitalą paskirstyti per kuo didesnį kiekį investicinių galimybių.

Investiciniame portfelyje būtų protinga turėti abiejų – investuoti ir į augančias bendroves, ir į dividendus mokančias įmones.

O į kurį Akcijų tipą investuoti daugiau – priklausys nuo jūsų investavimo strategijos bei rizikos toleravimo.

Akcijų Prieaugis

Kiek rizikingesnis būdas investuoti, galintis atnešti nemažo pelno. Sparčiai augančios bendrovės gali atnešti ir po 20% grąžos per metus.

Tokios įmonės dividendų dažniausiai nemoka.

Tinkamiausia:

• 3 – 5 metų investicijoms.
• Asmenims, nebijantiems rizikos.
• Rinka besidomintiems investuotojams.

Dividendai

Stabilesnis būdas investuoti, apsaugantis nuo didesnių nuostolių. Pelningos įmonės gali atnešti po 5 – 9% mėtinės grąžos.

Šių įmonių akcijos dažniausiai ganėtinai stabilios.

Tinkamiausia:

• Ilgalaikėms investicijoms.
• Portfelio diversifikacijai.
• Stabilumo ieškantiems investuotojams.