Marža

Marža – tai minimalus kapitalo kiekis, kurį investuotojas turi turėti savo sąskaitoje, norint atidaryti poziciją su svertu. Tai nėra pelnas, mokestis ar papildoma išlaida. Marža yra brokerio laikinai blokuojama suma, veikianti kaip užstatas jūsų prekybos pozicijai.

Šiame straipsnyje kalbame apie maržą investavime ir prekyboje – ne apie pelno maržą versle. Tai visiškai skirtingos sąvokos. Pelno marža versle rodo, kiek procentų pelno lieka po visų išlaidų. O marža investavime leidžia jums kontroliuoti daug didesnes pozicijas nei turite pinigų sąskaitoje.

Maržinė prekyba Lietuvoje - populiarėja

Lietuvoje vis daugiau žmonių domisi CFD prekyba, Forex rinka ir kitais investavimo būdais su svertu. Tačiau ne visi supranta, kaip veikia marža ir kokios yra rizikos.

Daugelis pradedančiųjų mano, kad svertas – tai paprastas būdas uždirbti daugiau. Realybė kitokia: svertas padidina tiek pelną, tiek nuostolius.

Geriausia maržos veikimą suprasti per konkretų pavyzdį. Tarkime, turite 1 000 EUR sąskaitoje ir norite prekiauti EUR/USD valiutų pora. Jūsų brokeris siūlo 10:1 svertą, o tai reiškia 10% maržos reikalavimą.

Norite atidaryti 10 000 EUR poziciją. Be sverto jums reikėtų turėti visus 10 000 EUR. Tačiau su 10:1 svertu procesas atrodo taip:

Dabar įsivaizduokite, kad EUR/USD kaina pakyla 1%. Jūsų 10 000 EUR pozicija padidėja 100 EUR. Tai 10% pelnas nuo jūsų pradinio 1 000 EUR kapitalo. Skamba puikiai, ar ne?

Bet kas nutinka, jei kaina krenta 1%? Jūs prarandate 100 EUR – tai 10% jūsų sąskaitos. O jei kaina krenta 5%? Prarandate 500 EUR – pusę savo kapitalo. Jei krenta 10%? Visa jūsų 1 000 EUR sąskaita gali būti ištuštinta.

Štai kodėl marža ir svertas yra dvipusis kalavijas. Jie leidžia uždirbti daugiau su mažesniu kapitalu, bet taip pat leidžia prarasti viską daug greičiau.

Marža ir svertas yra tos pačios monetos dvi pusės. Jie visuomet eina kartu, bet išreiškiami skirtingai.

Marža – tai procentas jūsų pozicijos vertės, kurį turite turėti sąskaitoje. Pavyzdžiui, 5% marža reiškia, kad turite turėti 5% pozicijos vertės kaip užstatą.

Svertas – tai santykis, rodantis, kiek kartų galite padidinti savo prekybos poziciją. Pavyzdžiui, 20:1 svertas reiškia, kad kiekvienas jūsų euras leidžia prekiauti už 20 eurų.

Kaip konvertuoti maržą į svertą? Formulė paprasta: Svertas = 100 ÷ Marža %

Štai konkretūs pavyzdžiai:

Svertas - ribojamas

ES reguliavimas nuo 2018 metų riboja maksimalų svertą mažmeniniams investuotojams. Tai ESMA sprendimas, skirtas apsaugoti žmones nuo pernelyg didelių nuostolių. Pagrindinėms Forex poroms (kaip EUR/USD, GBP/USD) maksimalus svertas yra 30:1, o tai reiškia 3,33% maržą.

Šie apribojimai galioja tik mažmeniniams prekiautojams. Profesionalūs prekiautojai gali turėti iki 500:1 sverto, bet tam reikia atitikti griežtus reikalavimus: turėti didelę prekybos patirtį, ženklų portfelį ir reguliariai prekiauti didelėmis apimtimis.

Ne visi finansiniai instrumentai turi vienodus maržos reikalavimus. Kuo likvidesnė ir stabilesnė rinka, tuo mažesnė marža. Kuo didesnė volatilumas ir rizika, tuo didesnė marža - tai yra, tuo mažesnis galimas svertas.

Forex rinka (valiutų poros)

Pagrindinės Forex poros (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) turi mažiausią maržą ES – 3,33%, o tai reiškia 30:1 svertą. Kodėl taip mažai? Nes valiutų rinka yra likvidžiausia pasaulyje. Kasdien prekiaujama už daugiau nei 6 trilijonus dolerių. Profesionaliems prekiautojams marža gali būti tik 1% (100:1 svertas).

Nepagrindinės ir egzotiškos poros turi didesnę maržą – paprastai 5-10% (20:1 iki 10:1 svertas).

Aukso CFD

Auksas yra populiarus CFD instrumentas. ES reguliavimas nustato 5% maržą, o tai reiškia 20:1 svertą. Tarkime, norite prekiauti 10 000 EUR vertės aukso pozicija. Jums reikės 500 EUR maržos.

Akcijų CFD

Akcijos turi daug didesnę maržą nei Forex – nuo 10% iki 50%. Tai reiškia 10:1 iki 2:1 svertą. Didžiųjų kompanijų akcijos (kaip Apple, Microsoft) paprastai turi 10-20% maržą. Mažesnių ar volatilesnių kompanijų akcijos gali reikalauti 50% maržos.

Pavyzdys: norite pirkti 5 000 EUR vertės Apple akcijų CFD su 20% marža. Jums reikės 1 000 EUR maržos.

Kriptovaliutų CFD

Kriptovaliutos yra pati volatiliausia turto klasė, todėl marža yra didžiausia – nuo 10% iki 50%. ES reguliavimas nustato maksimalų 2:1 svertą (50% marža) Bitcoin ir kitoms kriptovaliutoms.

Pavyzdys: norite prekiauti 2 000 EUR Bitcoin pozicija su 50% marža. Jums reikės 1 000 EUR maržos.

Brokeriai gali nustatyti griežtesnius reikalavimus nei reguliatorių minimumai. Jie taip pat gali padidinti maržos reikalavimus per didelio volatilingumo laikotarpius (pvz., prieš svarbius ekonominius pranešimus ar per nakties sesijas).

Maržos lygis – tai vienas svarbiausių rodiklių prekiaujant su marža. Jis rodo, kokioje būklėje yra jūsų sąskaita ir ar turite pakankamai kapitalo palaikyti atidarytas pozicijas.

Maržos lygio formulė:

Maržos lygis (%) = (Equity ÷ Used Margin) × 100

• Equity – tai jūsų sąskaitos vertė šiuo momentu (pradinis balansas + nerealizuotas pelnas arba - nerealizuoti nuostoliai).
• Used Margin – tai blokuota suma visoms jūsų atidarytoms pozicijoms.

Praktinis pavyzdys:

Turite 1 000 EUR sąskaitoje. Atidarote poziciją, kuriai reikia 300 EUR maržos.

1. Pradžioje: Equity = 1 000 EUR, Used Margin = 300 EUR → Maržos lygis = (1 000 ÷ 300) × 100 = 333% (saugu)
2. Pozicija krenta: Equity = 800 EUR, Used Margin = 300 EUR → Maržos lygis = (800 ÷ 300) × 100 = 267% (dar saugu)
3. Pozicija toliau krenta: Equity = 300 EUR, Used Margin = 300 EUR → Maržos lygis = (300 ÷ 300) × 100 = 100% (Margin Call!)
4. Pozicija kritiškai krenta: Equity = 150 EUR, Used Margin = 300 EUR → Maržos lygis = (150 ÷ 300) × 100 = 50% (Stop-Out! Brokeris uždaro poziciją)

Suprasdami maržos lygį, galite valdyti riziką ir išvengti netikėtų pozicijų uždarymų.

Nuo 2018 metų rugpjūčio mėnesio Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA) įvedė griežtus apribojimus CFD prekybai. Šie apribojimai buvo būtini, nes per daug mažmeninių investuotojų prarado pinigus dėl pernelyg didelių svertų.

ESMA nustatyti maksimalūs svertai mažmeniniams prekiautojams:

• 30:1 pagrindinėms Forex poroms (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY ir kt.) • 20:1 nepagrindinėms Forex poroms, auksui ir pagrindinių indeksų CFD • 10:1 žaliavoms (išskyrus auksą) ir nepagrindinių indeksų CFD • 5:1 akcijų CFD • 2:1 kriptovaliutų CFD

Šie apribojimai galioja visiems ES licencijuotiems brokeriams, įskaitant tuos, kurie veikia Lietuvoje. Lietuvos Bankas prižiūri, kad brokeriai laikytųsi šių taisyklių.

Profesionaliems prekiautojams – kitos taisyklės

Profesionalūs prekiautojai gali turėti iki 500:1 sverto. Tačiau tam reikia atitikti bent 2 iš 3 šių kriterijų:

1. Turėti bent 500 000 EUR finansinių instrumentų portfelį
2. Atlikti bent 10 didelių sandorių per ketvirtį paskutiniuosius 4 ketvirčius
3. Turėti bent 1 metų patirtį finansų sektoriuje pozicijoje, reikalaujančioje žinių apie planuojamas operacijas

Daugelis pradedančiųjų mano, kad profesionalus statusas suteiks jiems pranašumą. Realybė kitokia: profesionalūs prekiautojai praranda tam tikras apsaugas, įskaitant neigiamo balanso apsaugą ir kompensacijų schemas.

Palyginimas su kitomis šalimis

ES reguliavimas yra griežtas, bet ne griežčiausias. JAV CFD prekyba visiškai uždrausta mažmeniniams investuotojams. Maksimalus Forex svertas JAV yra tik 50:1. Honkonge CFD prekyba taip pat uždrausta.

Australija ir Didžioji Britanija (po Brexit) turi panašius apribojimus kaip ES.

Oficiali statistika

Visi ES reguliuojami brokeriai privalo aiškiai skelbti procentą klientų, kurie praranda pinigus prekiaudami CFD. Ši statistika paprastai svyruoja nuo 70% iki 80%. Tai reiškia, kad tik 2-3 iš 10 prekiautojų uždirba arba bent išlaiko savo kapitalą.

Lietuvos Bankas rekomenduoja investuotojams kruopščiai įvertinti savo žinias ir patirtį prieš pradedant prekiauti su svertu. Taip pat svarbu rinktis tik licencijuotus brokerius, kurių veiklą prižiūri Lietuvos Bankas ar kiti ES reguliatoriai.

Marža ir svertas atrodo patrauklūs, ypač pradedantiesiems. Galimybė kontroliuoti 30 000 EUR poziciją su vos 1 000 EUR skamba kaip greitas kelias į turtus. Bet realybė kitokia. Štai pagrindinės rizikos, apie kurias turite žinoti:

Amplifikuoti nuostoliai

Svertas padidina tiek pelną, tiek nuostolius ta pačia proporcija. Jei prekiaujate su 100:1 svertu, 0,5% rinkos judėjimas prieš jus reiškia 50% jūsų sąskaitos praradimą. Jei prekiaujate su 30:1 svertu (maksimalus ES), 3,33% rinkos judėjimas prieš jus ištuština visą sąskaitą.

Pavyzdys: turite 1 000 EUR sąskaitą ir atidarote 30 000 EUR EUR/USD poziciją su 30:1 svertu. Jei pora krenta tik 2%, jūs prarandate 600 EUR – tai 60% jūsų kapitalo.

Greitas kapitalo praradimas

Forex ir CFD rinkos juda greitai. Kaina gali pasikeisti keliais procentais per kelias minutes, ypač per svarbius ekonominius pranešimus ar geopolitinius įvykius. Su svertu galite prarasti didžiąją dalį savo kapitalo per kelias minutes.

2015 metų sausio mėnesį Šveicarijos centrinis bankas netikėtai atsisakė EUR/CHF kurso ribojimo. Šveicarų frankas šoktelėjo 30% per kelias minutes. Tūkstančiai prekiautojų prarado viską. Kai kurie net turėjo skolų brokeriams, nes jų nuostoliai viršijo sąskaitos balansą.

Slippage rizika

Stop-loss yra įrankis, kuris turėtų automatiškai uždaryti jūsų poziciją pasiekus nustatytą kainą. Bet per staigius rinkos judėjimus jūsų stop-loss gali būti įvykdytas daug blogesnėje kainoje nei nustatėte. Tai vadinama slippage.

Pavyzdys: nustatėte stop-loss ties 1,1000 EUR/USD. Staigus pranešimas sukelia panikos pardavimą. Kaina šoka nuo 1,1020 tiesiai į 1,0950, praleisdama jūsų stop-loss. Jūsų pozicija uždaroma ties 1,0950, o ne 1,1000. Prarandate 50 pipų daugiau nei planavote.

Emocinė įtampa

Prekyba su svertu kelia didžiulį stresą. Kai matote savo sąskaitą svyruojant dešimtimis ar šimtais eurų per kelias minutes, lengva prarasti racionalumą. Daugelis prekiautojų daro impulsyvius sprendimus: uždaro pelningas pozicijas per anksti, laiko nuostolingas pozicijas per ilgai, didina pozicijas bandydami atgauti nuostolius.

Šis emocinis spaudimas veda prie dar didesnių nuostolių. Tyrimai rodo, kad daugelis prekiautojų praranda pinigus ne dėl blogų strategijų, bet dėl emocinio sprendimų priėmimo.

Overnight mokesčiai

Jei laikote pozicijas per naktį, brokeriai taiko swap arba overnight mokesčius. Šie mokesčiai gali būti teigiami arba neigiami, priklausomai nuo palūkanų normų skirtumo tarp dviejų valiutų.

Ilgalaikiam pozicijų laikymui šie mokesčiai gali sukaupti reikšmingas sumas. Pavyzdžiui, jei overnight mokestis yra -0,5 EUR per dieną 10 000 EUR pozicijai, per mėnesį sumokėsite apie 15 EUR, per metus – 180 EUR.

Šios rizikos nėra teorinės. Jos realios ir kasdien paveikia tūkstančius prekiautojų. ESMA statistika – 70-80% nuostolių – nėra atsitiktinumas. Tai tikrovė daugumai žmonių, kurie pradeda prekiauti su svertu neturėdami pakankamai žinių ir patirties.

Jei vis tiek nusprendėte prekiauti su marža, rizikos valdymas yra svarbiau nei bet kuri prekybos strategija. Štai praktiniai principai, kurių laikosi profesionalūs prekiautojai:

1. Visada naudokite stop-loss

Stop-loss yra automatinis įsakymas uždaryti poziciją, kai kaina pasiekia tam tikrą lygį. Tai jūsų draudimas nuo katastrofiškų nuostolių. Niekada neatidarykite pozicijos be stop-loss.

Nustatykite stop-loss prieš atidarydami poziciją, ne po to. Ir niekada nejudinkite stop-loss toliau, kai pozicija juda prieš jus. Tai viena dažniausių klaidų, vedančių į didelius nuostolius.

2. Kiekvienos pozicijos rizika – maksimaliai 1-2%

Profesionalūs prekiautojai niekada nerizikuoja daugiau nei 1-2% savo sąskaitos viename sandoryje. Jei turite 1 000 EUR sąskaitą, jūsų maksimali rizika viename sandoryje turėtų būti 10-20 EUR.

Kaip tai apskaičiuoti? Nustatykite stop-loss atstumą ir apskaičiuokite pozicijos dydį taip, kad jei stop-loss būtų pasiektas, prarastumėte tik 1-2% sąskaitos.

Pavyzdys: turite 1 000 EUR sąskaitą ir norite rizikuoti 1% (10 EUR). Jūsų stop-loss yra 50 pipų atstumu. Jūsų pozicijos dydis turėtų būti toks, kad 50 pipų judėjimas lygtų 10 EUR.

3. Išlaikykite maržos lygį virš 300%

Niekada nenaudokite viso savo kapitalo maržai. Visada turėkite saugią jungtį. Jei jūsų maržos lygis virš 300%, turite pakankamai erdvės rinkos svyravimams ir mažesnę riziką gauti margin call.

4. Nenaudokite maksimalaus sverto

Tik todėl, kad brokeris siūlo 30:1 svertą, nereiškia, kad turite jį naudoti. Daugelis patyrių prekiautojų naudoja tik 5:1 ar net 2:1 svertą. Mažesnis svertas reiškia mažesnius nuostolius ir daugiau laiko reaguoti į rinkos judėjimus.

Pradedantiesiems rekomenduojama pradėti su 2:1 ar 3:1 svertu ir didinti tik įgijus patirties.

5. Diversifikuokite pozicijas

Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšelį. Jei prekiaujate keliais instrumentais, paskirstykite riziką. Nenaudokite visos savo maržos vienai pozicijai.

Pavyzdys: vietoj vienos 30 000 EUR EUR/USD pozicijos, atidarykite tris 10 000 EUR pozicijas skirtingais instrumentais (EUR/USD, aukso CFD, S&P 500 CFD).

6. Turėkite rezervinį kapitalą

Laisvoji marža – tai jūsų saugos pagalvė. Visada turėkite pakankamai laisvos maržos avarinėms situacijoms. Jei naudojate 80-90% savo kapitalo maržai, bet koks nedidelis rinkos judėjimas gali sukelti margin call.

Gera taisyklė: naudokite maksimaliai 30-50% savo kapitalo maržai. Likusią dalį laikykite kaip rezervą.

7. Mokykitės ir praktikuokite demo sąskaitoje

Prieš pradėdami prekiauti tikrais pinigais, išleiskite bent kelias savaites ar mėnesius praktikuodami demo sąskaitoje. Visi didieji brokeriai siūlo nemokamas demo sąskaitas su virtualiomis lėšomis.

Demo sąskaita leidžia jums išbandyti strategijas, suprasti platformos veikimą ir pajausti emocinę prekybos pusę be realios rizikos.

Rizikos valdymas nėra jaudinantis. Jis nepadės jums uždirbti 100% per savaitę. Bet jis padės jums išlikti rinkoje ilgą laiką. O ilgalaikis išlikimas yra vienintelis būdas tapti pelningam prekiautoju.

Teorija svarbi, bet praktika dar svarbesnė. Štai keli detalūs pavyzdžiai, kaip apskaičiuoti reikalingą maržą skirtingoms turto klasėms ir kaip svertas veikia jūsų pelną ar nuostolius.

Pavyzdys 1: Forex EUR/USD su 30:1 svertu

Norite prekiauti EUR/USD pora. Jūsų brokeris siūlo maksimalų ES leidžiamą 30:1 svertą pagrindinėms Forex poroms. Tai reiškia 3,33% maržos reikalavimą.

Norite atidaryti 30 000 EUR poziciją.

Reikalinga marža: 30 000 EUR ÷ 30 = 1 000 EUR

Jūsų brokeris blokuoja 1 000 EUR iš jūsų sąskaitos kaip maržą. Dabar valdote 30 000 EUR poziciją.

Pelno/nuostolio skaičiavimas:

Tarkime, EUR/USD kaina pakyla 1% (nuo 1,1000 iki 1,1110).

• Jūsų pozicijos vertė padidėja: 30 000 EUR × 1% = 300 EUR pelnas
• Tai 30% grąža nuo jūsų 1 000 EUR maržos

Bet jei kaina krenta 1%:

• Jūsų pozicijos vertė sumažėja: 30 000 EUR × 1% = 300 EUR nuostolis
• Tai 30% praradimas nuo jūsų 1 000 EUR maržos

Jei kaina krenta 3,33%, prarandate visus 1 000 EUR ir gaunate margin call arba stop-out.

Pavyzdys 2: Akcijų CFD su 5:1 svertu

Norite pirkti Apple akcijų CFD. ES reguliavimas leidžia iki 5:1 svertą akcijoms, o tai reiškia 20% maržos reikalavimą.

Norite pirkti 5 000 EUR vertės Apple akcijų CFD.

Reikalinga marža: 5 000 EUR ÷ 5 = 1 000 EUR

Jūsų brokeris blokuoja 1 000 EUR kaip maržą. Dabar valdote 5 000 EUR vertės akcijų poziciją.

Pelno/nuostolio skaičiavimas:

Tarkime, Apple akcijos pakyla 5%.

• Jūsų pozicijos vertė padidėja: 5 000 EUR × 5% = 250 EUR pelnas
• Tai 25% grąža nuo jūsų 1 000 EUR maržos

Bet jei akcijos krenta 5%:

• Jūsų pozicijos vertė sumažėja: 5 000 EUR × 5% = 250 EUR nuostolis
• Tai 25% praradimas nuo jūsų 1 000 EUR maržos

Jei akcijos krenta 20%, prarandate visus 1 000 EUR.

Pavyzdys 3: Kriptovaliutų CFD su 2:1 svertu

Norite prekiauti Bitcoin CFD. ES reguliavimas leidžia maksimaliai 2:1 svertą kriptovaliutoms, o tai reiškia 50% maržos reikalavimą.

Norite atidaryti 2 000 EUR Bitcoin poziciją.

Reikalinga marža: 2 000 EUR ÷ 2 = 1 000 EUR

Jūsų brokeris blokuoja 1 000 EUR kaip maržą. Dabar valdote 2 000 EUR vertės Bitcoin poziciją.

Pelno/nuostolio skaičiavimas:

Tarkime, Bitcoin kaina pakyla 5% (Bitcoin žinomas savo volatilumu, 5% judėjimas įprastas).

• Jūsų pozicijos vertė padidėja: 2 000 EUR × 5% = 100 EUR pelnas
• Tai 10% grąža nuo jūsų 1 000 EUR maržos

Bet jei Bitcoin krenta 5%:

• Jūsų pozicijos vertė sumažėja: 2 000 EUR × 5% = 100 EUR nuostolis
• Tai 10% praradimas nuo jūsų 1 000 EUR maržos

Jei Bitcoin krenta 50%, prarandate visus 1 000 EUR.

Palyginimas:

Visi trys pavyzdžiai naudoja 1 000 EUR maržą, bet rezultatai labai skiriasi:

• Forex su 30:1 svertu: 1% rinkos judėjimas = 30% sąskaitos pokytis
• Akcijos su 5:1 svertu: 5% rinkos judėjimas = 25% sąskaitos pokytis
• Kriptovaliutos su 2:1 svertu: 5% rinkos judėjimas = 10% sąskaitos pokytis

Kuo didesnis svertas, tuo didesnis amplifikavimas. Bet taip pat tuo didesnis pavojus.

Laisvoji marža (angl. Free Margin) yra viena svarbiausių sąvokų prekiaujant su svertu. Tai kapitalo dalis, kuri nėra blokuota esamoms pozicijoms ir gali būti naudojama naujoms pozicijoms atidaryti arba kaip saugos pagalvė.

Equity – tai jūsų sąskaitos vertė šiuo momentu (pradinis balansas + nerealizuotas pelnas arba - nerealizuoti nuostoliai).

Used Margin – tai blokuota suma visoms jūsų atidarytoms pozicijoms.

Pavyzdys:

Turite 1 000 EUR sąskaitoje. Atidarote EUR/USD poziciją, kuriai reikia 300 EUR maržos.

• Equity = 1 000 EUR
• Used Margin = 300 EUR
• Free Margin = 1 000 − 300 = 700 EUR

Tai reiškia, kad turite 700 EUR laisvos maržos, kurią galite naudoti naujoms pozicijoms arba kaip saugos pagalvę.

Kas nutinka, kai pozicija juda?

Tarkime, jūsų EUR/USD pozicija uždirba 100 EUR nerealizuoto pelno.

• Equity = 1 100 EUR (1 000 pradinis + 100 pelnas)
• Used Margin = 300 EUR (nepasikeitė)
• Free Margin = 1 100 − 300 = 800 EUR

Jūsų laisvoji marža padidėjo iki 800 EUR.

Bet jei pozicija praranda 200 EUR:

• Equity = 800 EUR (1 000 pradinis − 200 nuostolis)
• Used Margin = 300 EUR
• Free Margin = 800 − 300 = 500 EUR

Jūsų laisvoji marža sumažėjo iki 500 EUR.

Kodėl laisvoji marža svarbi?

1. Apsauga nuo margin call

Kuo daugiau laisvos maržos turite, tuo toliau esate nuo margin call ir stop-out. Jei jūsų free margin yra didelė, galite išgyventi rinkos svyravimus be pozicijų uždarymo.

2. Galimybė atidaryti naujas pozicijas

Laisvoji marža rodo, kiek dar galite investuoti. Jei jūsų free margin yra 0 EUR, negalite atidaryti naujų pozicijų, net jei matote puikią prekybos galimybę.

3. Mažesnė emocinė įtampa

Kai turite pakankamai laisvos maržos, jaučiatės saugiau. Nereikia nuolat stebėti kiekvieno rinkos judėjimo ir jaudintis dėl galimo margin call.

Kaip išlaikyti sveiką laisvąją maržą?

• Nenaudokite visos sąskaitos maržai – maksimaliai 30-50%
• Uždarykit kai kurias pozicijas, jei free margin tampa per maža
• Papildykit sąskaitą, jei planuojate atidaryti daugiau pozicijų
• Naudokit mažesnį svertą, kad būtų blokuojama mažiau maržos

Laisvoji marža yra jūsų finansinė erdvė. Kuo jos daugiau, tuo saugiau jaučiatės ir tuo geriau galite valdyti riziką.

Ne visi brokeriai siūlo vienodas maržos sąlygas, net jei visi laikosi ES reguliavimo. Yra svarbių skirtumų, kuriuos turite žinoti renkantis brokerį maržos prekybai.

Sverto limitai pagal sąskaitos dydį

Kai kurie brokeriai keičia sverto limitus priklausomai nuo jūsų sąskaitos dydžio. Pavyzdžiui, FXCM ir kiti didieji brokeriai gali taikyti tokią struktūrą:

• Sąskaitos iki 10 000 USD: maksimalus 30:1 svertas Forex
• Sąskaitos 10 000 – 50 000 USD: maksimalus 20:1 svertas
• Sąskaitos virš 50 000 USD: maksimalus 10:1 svertas

Kodėl taip? Didesnės sąskaitos reiškia didesnes pozicijas, o tai didina riziką brokeriui. Mažinant svertą didesnėms sąskaitoms, brokeriai mažina savo riziką.

Margin call ir stop-out lygiai

Daugelis ES brokerių naudoja standartinį 100% margin call ir 50% stop-out lygį. Bet kai kurie brokeriai siūlo kitus lygius:

• Kai kurie naudoja 80% margin call ir 30% stop-out
• Kiti naudoja 120% margin call ir 50% stop-out

Žemesnis stop-out lygis reiškia, kad turite daugiau erdvės rinkos svyravimams. Bet tai taip pat reiškia, kad galite prarasti didesnę sąskaitos dalį prieš automatinį uždarymą.

Neigiamo balanso apsauga

Visi ES reguliuojami brokeriai privalo siūlyti neigiamo balanso apsaugą mažmeniniams prekiautojams. Tai reiškia, kad negalite prarasti daugiau nei turite sąskaitoje.

Bet jei prekiaujate su brokeriumi už ES ribų (pvz., ofšorinis brokeris), tokios apsaugos gali nebūti. Tai reiškia, kad galite skolingi brokeriui, jei jūsų nuostoliai viršija sąskaitos balansą.

Visada patikrinkite, ar jūsų brokeris siūlo neigiamo balanso apsaugą.

Spread'ai ir komisiniai

Maržos prekyba dažnai siejama su spread'ais (skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainos) ir komisiniais. Kai kurie brokeriai siūlo žemus spread'us, bet taiko komisinius. Kiti siūlo nulį komisinių, bet turi didesnius spread'us.

Pavyzdys:

1. Brokeris A: EUR/USD spread 0,5 pipų + 5 EUR komisiniai už 100 000 EUR poziciją
2. Brokeris B: EUR/USD spread 1,2 pipų + 0 EUR komisinių

Kuris geresnis? Priklauso nuo jūsų prekybos stiliaus. Jei prekiaujate dažnai, žemi spread'ai ir komisiniai yra svarbesni. Jei prekiaujate retai ir ilgam laikui, spread'ai mažiau svarbūs.

Svarbiausi kriterijai renkantis brokerį maržos prekybai:

1. Reguliavimas

Visada rinkitės brokerį, reguliuojamą Lietuvos Banko, CySEC (Kipras), FCA (Didžioji Britanija) ar kito patikimo ES reguliatoriaus. Patikrinkite licenciją brokerio svetainėje ir reguliatoriaus duomenų bazėje.

2. Neigiamo balanso apsauga

Įsitikinkite, kad brokeris siūlo neigiamo balanso apsaugą. Tai jūsų saugiklis nuo katastrofiškų nuostolių.

3. Spread'ai ir komisiniai

Palyginkite spread'us ir komisinius keliuose brokeriuose. Net nedideli skirtumai gali sukaupti reikšmingas sumas per metus.

4. Margin call ir stop-out lygiai

Supraskite, kokius lygius naudoja brokeris. Žemesnis stop-out suteikia daugiau erdvės, bet didina riziką.

5. Klientų aptarnavimas lietuvių kalba

Jei kyla problemų ar klausimų, svarbu turėti klientų aptarnavimą lietuvių kalba. Daugelis tarptautinių brokerių siūlo tik anglų kalbą.

6. Platforma ir įrankiai

Patikrinkite, ar brokeris siūlo patogią platformą (pvz., MetaTrader 4/5, cTrader) ir naudingus įrankius (ekonominis kalendorius, analizės įrankiai, edukacinės medžiagos).

Niekada nepradėkite prekiauti su brokeriumi nepatikrinę jo licencijos ir neskaičius rizikos įspėjimų. Jei kažkas atrodo per gerai, kad būtų tiesa (pvz., 500:1 svertas ES, nėra spread'ų, garantuotas pelnas), tai greičiausiai sukčiavimas.

Marža investavime – tai galingas įrankis, leidžiantis prekiauti didesnėmis pozicijomis nei turimas kapitalas. Brokeris blokuoja minimalią sumą kaip užstatą, o jūs valdote daug didesnę poziciją. Tai atveria duris didesniam pelnui, bet kartu ir didesniems nuostoliams.

Svertas amplifikuoja viską. 1% rinkos judėjimas su 30:1 svertu reiškia 30% jūsų sąskaitos pokytį. Tai veikia abiem kryptimis. Daugelis pradedančiųjų mato tik pelno pusę ir ignoruoja nuostolių riziką. Rezultatas? 70-80% CFD prekiautojų praranda pinigus.

ES reguliavimas riboja maksimalų svertą saugant investuotojus. Nuo 2018 metų mažmeniniai prekiautojai gali naudoti maksimaliai 30:1 svertą Forex, 5:1 akcijoms, 2:1 kriptovaliutoms. Šie apribojimai galioja Lietuvoje ir visoje ES. Jie nėra skirti apriboti jūsų galimybes pelnui, bet apsaugoti nuo katastrofiškų nuostolių.

Rizikos valdymas yra svarbiau nei bet kuri prekybos strategija. Stop-loss, pozicijų dydžio kontrolė, maržos lygio stebėjimas, laisvosios maržos išlaikymas – šie principai atskiria sėkmingus prekiautojus nuo tų, kurie praranda viską per kelias savaites.

Svertas - tik įrankis

Marža ir svertas nėra blogis. Tai įrankiai. Kaip ir bet kuris įrankis, jie gali būti naudingi tinkamose rankose. Bet netinkamose rankose jie gali padaryti didelę žalą. Patyrę prekiautojai naudoja svertą atsargiai, dažnai tik 5:1 ar 10:1, net jei brokeris siūlo 30:1.

Jei esate pradedantysis, nesiskubinkite. Mokykitės, praktikuokite demo sąskaitoje, pradėkite su mažais dydžiais. Marža gali būti naudingas įrankis patyrusiam investuotojui, bet reikalauja žinių, patirties ir disciplinos. Nėra greito kelio į turtus. Yra tik kantrybė, mokymasis ir atsakingas požiūris.

Financer.com siūlo palyginimus akcijų brokerių Lietuvoje, padedančius rasti tinkamą platformą jūsų poreikiams. Palyginkite sąlygas, skaitykite apžvalgas ir rinkitės licencijuotus brokerius su neigiamo balanso apsauga. Jūsų pinigai, jūsų atsakomybė.